Ценность: биткойн, золото, валюты

Красота в глазах смотрящего. Именно это, пожалуй, будет самый верный способ ответить на вопрос о ценности чего-либо.

Поток дешевых денег привел нас к недоверию к фиатным валютам и поискам безопасных активов. Но, что интересно, инвесторы выбирают не только драгметаллы, но и рискованные криптовалюты.

Многим известно, насколько трендовыми являются криптовалюты, но редко кто сможет ответить на вопрос — что же придает ценность криптовалютам и что — сырьевым товарам?

Что такое ценность?

Ценность может означать разные вещи для разных людей. Это может означать принцип или стандарт поведения, а также может означать, насколько сильно человек к чему-то привязан эмоционально. Часто мы говорим о ценности просто как о том, сколько стоит этот или иной актив.

Почему деньги имеют ценность?

Деньги, будь то монеты, банкноты, цифровые токены и т. д., необычны, потому что люди склонны, но не всегда, обменивать их на товары, которые они в конечном итоге будут потреблять.

В наши дни бумажной валюты деньги принимают форму бумажных банкнот или недрагоценных металлов, номинальная стоимость которых намного превышает их внутреннюю или рыночную стоимость.

Ценность фиатных денег (валют) исходит из веры населения в свое правительство или центральный банк.

Почему золото имеет ценность?

Золото использовалось в качестве денег на протяжении тысячелетий, и некоторые считают его «деньгами свободного рынка». Оно долговечно, достаточно редко, чтобы не терять свою ценность в течение длительного времени, и выступало надежной единицей учета на протяжении всего времени использования.

Возможно, более важно то, что за последние сто лет золото стало страховкой от инфляции. В то время как правительства проводили политику изъятия золота из обращения и экономики в целом, его стоимость только росла.

Как оценивается золото?

Поскольку золото в основном продается, а не потребляется, оно не оценивается так же, как потребительский товар. Как и на любой инвестиционный актив, цена на золото являются производной или оценочной. Она основана на том, как предприниматели (любой человек, берущий на себя какой-либо вид экономического риска) полагают, что золото покажет себя в будущем. Его стоимость может уменьшиться, если они верят, что его цена снизится, и увеличиться, если они ожидают, что она вырастет.

Почему биткойн имеет ценность?

Биткойн и золото разделяют некоторые общие характеристики. Криптовалюту создали те, кто видел девальвацию фиатной валюты.

Как и золото, объем биткойна имеет ограничен. Его предложение лимитировано собственной кодировкой, поэтому будет добыт только 21 миллион биткойнов.

Децентрализация (независимость от каких либо институций) была ключевым фактором роста биткойна, особенно в связи с тем, что государственная политика направлена на увеличение денежной массы и снижение её покупательной способности. Это также устраняет любой риск для третьих лиц.

Децентрализация характерна также и для золота, поскольку многие частные компании начинают заниматься добычей золота. Даже в начале XX века было много частных монетных дворов, которые чеканили монеты для общего обращения.

Золото и биткойн легко транспортируются, хотя транспортировка большого количества золота может быть обременительной (тут мы говорим уже об огромных количествах). Высокие комиссии за обмен могут увеличить стоимость перевода биткойнов между кошельками.

Оба эти актива долговечны, но, хотя золото является материальным продуктом, долговечность биткойна заключается в его безопасном математическом кодировании, известном как «блокчейн». Это открытый реестр, доступный для общественности, который позволяет вести цифровой бумажный след всех транзакций.

Почему фиатная валюта имеет ценность?

Может показаться, что золотые жуки и криптоэнтузиасты постоянно находятся в стадии холодной войны, однако есть вещь, которая объединяет многих из них — это их неприязнь и недоверие к фиатным валютам.

Латинское слово «fiat» примерно переводится как «пусть будет сделано». Его можно определить как деньги, объявленные законным платежным средством, не обеспеченные сырьевым товаром.

Фиатные валюты использовались веками, но редко существовали так долго, как другие ценные активы, такие как золото или серебро.

С момента прекращения действия золотого стандарта (валюты обеспечены золотом) и Бреттон-Вудского соглашения (псевдозолотой стандарт, при котором валюты обеспечены долларами США, а не золотом), большинство мировых валют основано на бумажном стандарте, где единственное, что их поддерживает является доверие общества. Однако общественное доверие к правительствам и их валютам очевидно падает.

Заключение

Инфляция во всем мире достигает или уже достигла рекордных значений за последние десятилетия. Из-за инфляционного характера фиатных валют инвесторы и население в целом начали искать защиту от высокой инфляции, а некоторые и от риска девальвации.

И золото, и биткойн имеют преимущество в виде ограниченного предложения. Оба являются деньгами свободного рынка. На стороне золота история. Биткойн считается «будущим денег».

Но ни один из них не используется в повседневных транзакциях. Даже золотые и серебряные монеты, являющиеся законным платежным средством, используются редко (за одним заметным исключением) из-за того, что их внутренняя стоимость намного превышает их номинальную стоимость.

Ценность субъективна. Даже самые закоренелые крипто- и золотые жуки могут увидеть ценность в хранении минимальных сумм в фунтах стерлингов, евро и долларах для оплаты счетов и налогов.

Могут ли золото, биткойн и фиат сосуществовать? Это нам еще предстоит увидеть. Если инфляция продолжит свой нынешний курс, как скоро люди полностью потеряют веру? Золото было средством обмена на протяжении тысячелетий, останется ли оно таковым? Биткойн — это невероятная инновация, которая имеет огромные преимущества, но все еще молода и невероятно изменчива. К тому же на данный момент биткойн является всё еще слишком волатильным, чтобы составлять серьезную конкуренцию золоту.

На данный момент ясно одно: разумным шагом будет распределить риск по нескольким классам активов. А в каком соотношении – это зависит от того, что имеет большую ценность именно для Вас!

Узнать больше можно, записавшись на бесплатную консультацию.

_____________________________

Источник: интервью с John Clark, cryptocurrency and blockchain specialist
Bitcoin, Currencies, and Fragility https://arxiv.org/

Дисклеймер
Статья подготовлена отделом маркетинга и отделом дилинга Тavex Latvia.как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этой статье (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этой статье, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Эта статья не может быть распространена, скопирована, воспроизведена или изменена без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.