Мгновенный крах двух банков США. Что за этим стоит, и к чему это может привести?

Сегодня обратим внимание на американскую банковскую систему — ведь это эталон надежности и некой “правильности”. Все прошедшие выходные и сегодня в главных ролях новостных заголовков — американские банки. Ранее в этом месяце Федеральная резервная система США в отчете Конгрессу заверяла: банки сильны, а финансовая система в целом в хорошей форме.

Спустя несколько недель эта уверенность ФРС подвергается испытанию, т.к. банкротство Silicon Valley Bank (SIVB.O) на прошлой неделе быстро переросло в потенциальный системный шок, угрожающий подорвать доверие к банковским депозитам и спровоцировать новые дестабилизирующие набеги вкладчиков.

Коротко о событии

Всю неделю наблюдался нарастающий набег вкладчиков, паралельно этому акции банка за неделю рухнули на 65%, спустя несколько дней банк перешел под контроль FDIC (федеральной корпорации по страхованию депозитов).

Silicon Valley Bank (SVB) — коммерческий банк, предоставляющий финансовые услуги компаниям, работающим в сфере технологий, наук о жизни и венчурного капитала. С момента своего основания в 1983 году SVB был пионером в обслуживании уникальных потребностей инновационной экономики, и был 16-м по величине банком в Америке (и вторым в Калифорнии). Из-за обилия «свободных денег» в результате политики нулевых процентных ставок, а так же роста капитализации технологических компаний, бизнес обслуживающего техностартаперов банка SVB утроился с 2020 года.

Пассивы банка во время пандемии утроились — с $60 до $180 млрд (для сравнения — вклады латвийцев составляют порядка 10 млрд евро). Кредитоваться никто особенно не хотел, что логично, а банку ведь надо как-то зарабатывать. Что при этом делает банк? Вкладывает $80 млрд в ипотечные ценные бумаги (MBS). Почти 97% — с экспирацией через 10 лет. Далее ФРС США повышает ключевую ставку, и доходность государственных бондов драматически возрастает: теперь они в 2,5 раза выше ипотечных ценных бумаг (MBS). Последние, в свою очередь, сразу же дешевеют.

Крах Silicon Valley Bank, стал крупнейшим банкротством американского банка со времён мирового финансового кризиса.

Ждать ли эффекта домино?

В это воскресенье стало известно о закрытии государственными регулирующими органами нью-йоркского Signature Bank (SBNY.O), что стало третьим по величине банкротством в истории банковского дела США, через два дня после того, как власти закрыли Silicon Valley Bank (SIVB.O) в результате краха.

Будут ли следующие?

Пока на этот момент однозначно ответить нельзя, но можно наблюдать за событиями на рынках.
В тот же четверг прошедшей недели четыре крупнейших банка США потеряли 52 миллиарда долларов рыночной стоимости:

• JPMorgan — около -$22 млрд;
• Bank of America — $16 млрд;
• Рыночная капитализация Wells Fargo снизилась на $10 млрд;
• Акции Citigroup упали на $4 млрд долл.

В целом, общая капитализация только этих банков упала на 60% всего за пару дней. Важно ли это? Да, потому что это уже – системообразующие банки США.

Действия правительства

Всего через несколько дней после того, как Конгрессу стало понятно реальное положение событий, ФРС развернула сценарий кризиса, отточенный во время жилищного коллапса в 2008 году и расширенный во время пандемии COVID-19, объявив о своих масштабных и быстрых усилиях по поддержанию стабильности финансовой системы.

Теперь банкам будет разрешено занимать практически неограниченные суммы у ФРС при условии, что кредиты могут быть обеспечены надежными государственными ценными бумагами.

Что дальше?

Заседание ФРС было запланировано на следующую неделю и все единогласно прогнозировали повышение ставок, сейчас уже все чаще слышна версия о том, что запланированного повышения не будет… Лёгким ли будет приземление?  Как считаете Вы?

Реакция цены золота и прогноз

Новости из США вызвали значительную неопределённость на финансовых рынках. На прошлой неделе акции как банков США, так и крупных банков Европы (Credis Suisse) существенно снизились, а фондовые индексы снизились в целом. Золото же, напротив, в пятницу сильно выросло — дневной прирост составил 2%. Серебро также выросло в цене, последний раз до 20.60$ за унцию. С другой стороны, доллар США ослаб примерно на 0,5% по отношению к евро.

Прошедшая турбулентная неделя для банковского сектора США может дать решающий толчок для роста цены золота. Даже если ситуация в банковском секторе США не ухудшится, произошедшие банкротства явно продемонстрировали существующие риски на финансовых рынках. Все это способно мотивировать инвесторов оценить золото в качестве «тихой гавани».

Есть в наличии

1 oz Золотой слиток Valcambi Suisse

Продаём 1+ 2704,95 € 2603.24 2603,24 2704.95 2704,95 2694.5 2694,50 2686.67 2686,67

Продаём 21+ 2686,67 € 2603.24 2603,24 2704.95 2704,95 2694.5 2694,50 2686.67 2686,67

Покупаем 2603,24€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

_____________________

Источник: wsj.com, kitco.com, reuters.com
Дисклеймер
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Lithuania. Перед тем, как выбрать инвестиционное золото, оцените следующие риски:

• Не рекомендуется вкладывать в золото все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
• Выбирайте золото только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшие 5 лет не понадобятся на ежедневные траты.
• Исторические результаты доходности золота не гарантируют идентичных результатов в будущем.

Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint и Rand refinery в странах Балтии и Скандинавии.