Продолжет ли серебро сиять в 2023 году?

Одним из основных факторов, который негативно повлиял на драгметаллы в этом году, стало ужесточение денежно-кредитной политики ФРС – ставки были повышены на 425 базисных пункта за год. Серебро снова находится в центре внимания, так как недавно драгоценный металл продемонстрировал резкий скачок цен. Мы получаем много звонков и писем с одни и тем же вопросом — истинный ли момент инвестировать и в серебро?

Спрос на серебро в промышленности

Серебро давно привлекает сторонников электрификации: этот металл является важнейшим элементом батарей для электромобилей, компонентов возобновляемой энергии и электроники. Из всех элементов серебро считается лучшим проводником электричества. Серебро также является хорошим проводником тепла, поэтому оно применяется в промышленности. Кроме того, оно обладает высокой отражающей способностью и обычно используется в медицинских устройствах, зеркалах и других оптических инструментах.

Спрос будет увеличиваться, особенно со стороны электроэнергетики и производства электронных товаров:

• Прогнозы по экономическому росту в ЕС и США ухудшились, но при этом ситуация улучшится в контексте объема продаж бытовой электротехники в Китае, если карантинные ограничения будут сняты.
• Устройства с 5G захватывают все большую долю рынка, поэтому средний объем серебра, необходимого в пересчете на одно устройство, вырастет. Развертывание общенациональной сети 5G в Индии началось в 4-м квартале 2022 года и к первому кварталу 2024 года вся страна, согласно подсчетам, сможет обеспечивать соответствующую сеть. Поэтому объем продаж устройств с 5G в 2023 году должен вырасти, учитывая соответствующие возможности, а значит, спрос на серебро увеличится.
• Политика ЕС относительно солнечной энергетики стала более активной на фоне военного конфликта на территории Украины. Сокращение объемов использования серебра может быть отчасти компенсировано ростом количества драгметалла для создания новых установок с целью производства солнечной энергии, т.е. в целом спрос на серебро в этой отрасли потенциально увеличится.

Больший промышленный спрос способен позитивно влиять на цену серебра. Спрос на серебро должен получить дополнительный импульс также в связи с ослаблением карантинных ограничений в Китае, поскольку Поднебесная является крупнейшим потребителем этого драгметалла.

Потенциал цены серебра в 2023

Курс серебра в этом году сдерживался в основном усилением американской валюты.

• Доллар США, вероятно, будет еще некоторое время удерживать подобную позицию, что негативно может влиять на котировки серебра до тех пор, пока ФРС не изменит свою денежно-кредитную политику.
  Объем спекулятивных позиций на рынке фьючерсов на серебро колеблется на очень низком уровне, обычно это совпадает с достижением ценовых минимумов.
• Рост цен на серебро может спровоцировать возвращение инвесторов на рынок биржевых продуктов в 2023 году, что окажет дополнительную поддержку цене серебра. Котировки серебра в 2023 году, согласно прогнозам компании «Heraeus» (Великобритания), будут находиться в диапазоне 17-25 долларов США за унцию.
• По мнению зарубежных аналитиков, серебро может обогнать золото по темпам роста котировок в 2023 году. Все это благодаря положительным макроэкономическим условиям, высокому физическому спросу и хорошей технической картине.

«Инвесторы не обращали внимания на серебро, поэтому у этого драгметалла открываются большие перспективы для роста. Серебро обгонит золото – такой тренд всегда наблюдается в условиях бычьего рынка драгметаллов. Недавняя динамика котировок обнадеживает. К тому же, объем предложения серебряных инвестиционных продуктов довольно ограничен. Серебра, находящегося в хранилищах, становится все меньше, а именно его можно использовать для инвестиционных продуктов. Это серьезная проблема, которая даст о себе знать в 2023 году». — комментарует ситуацию Э. Миллман, эксперт по рынку драгметаллов «Gainesville Coins».

Рекордный спрос на серебро за последние 20 лет

На рынке физического серебра развивается дефицит. По данным Metals Focus — ведущей независимой компании в области исследования драгоценных металлов — мировой объем спроса на серебро вырос на 16%, до 1,2 млрд унций к середине ноября 2022 года. Рынок серебра все еще остается сжатым, а на физическом рынке (не считая золотые биржевые фонды) будет наблюдаться самый серьезный дефицит предложения драгметаллов за последние десятилетия. Об этом сообщает также и Институт серебра.

Дефицит предложения серебра составит 194 млн унций, то есть, спрос превысит предложение почти на 20%. Это объясняется увеличением роста спроса на 16%, до рекордного уровня. 2022 — год эпического дефицита физического рынка.

Этот физический рыночный дисбаланс (нехватка предложения) является историческим, это не просто большой скачок дефицита предложения в 4 раза по сравнению с прошлым годом.

Результат серебра в 2022

С начала года курс серебра вырос на 4,46% в долларах (+10,49% в евро), достигнув 24,03 долларов за унцию. Курс золота, находясь на отметке до 1816 долларов за унцию, остался неизменным в долларах, но вырос на 6% в евро.

Курс серебра больше всего вырос за первый квартал текущего года, достигнув 27 долларов. Затем наблюдалось понижение показателя в течение 6 месяцев. В сентябре показатель достиг 2-летнего минимума – 17,5 долларов. В 4-м квартале котировки снова начали расти, поскольку инвесторы стали ожидать изменений в денежно-кредитной политике ФРС.

Динамика курса серебра показывает, что снижение котировок золота, скорее всего, будет временным. Когда серебро обгоняет золото по темпам роста котировок, то это, как правило, означает приближение бычьего рынка. Нечто подобное можно увидеть за последние несколько месяцев, учитывая разговоры об изменении денежно-кредитной политики ФРС.

Аналитики Oxford Economics рекомендуют направить 4–6% своего капитала в серебро. Традиционно структура портфеля должна зависеть от Вашего аппетита риска и горизонта планирования, но инвестиционный портфель, содержащий драгметаллы — золото и серебро — способен показать достойную доходность в средне- и долгосрочной перспективе.

Есть в наличии

_____________________

Дисклеймер
Статья подготовлена отделами маркетинга и дилинга Tavex Lithuania. Перед тем, как выбрать драгметаллы, оцените следующие риски:

• Не рекомендуется вкладывать в золото и серебро все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
• Выбирайте драгметаллы только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшее время не понадобятся на ежедневные траты.
• Исторические результаты доходности золота и серебра не гарантируют идентичных результатов в будущем.

Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint и Rand refinery в странах Балтии и Скандинавии.